一、儲能及小動(dòng)力：直供鐵塔儲能體系，兩輪鋰電替代加速

1、通訊基站鋰電替代增量可觀(guān)

受益于存量基站更新?lián)Q代、5G基站大規模普及帶來(lái)的通信儲能廣闊市場(chǎng)空間以及電力儲能在發(fā)電側、電網(wǎng)側、用戶(hù)側的快速商業(yè)化，儲能市場(chǎng)發(fā)展迅速。相對于傳統鉛酸儲能電池而言，鋰離子電池具有低污染、長(cháng)循環(huán)壽命等優(yōu)良性能、隨著(zhù)其成本不斷下降，鋰離子電池經(jīng)濟性開(kāi)始凸顯。新增電池儲能越來(lái)越多采用鋰離電池，并逐步替代鉛酸蓄電池，在儲能市場(chǎng)運用越來(lái)越廣泛。儲能電池對能量密度要求不高，更關(guān)注對電池成本、循環(huán)性能、生命周期成本等，磷酸鐵鋰電池具備的低生產(chǎn)成本、高循環(huán)次數。

過(guò)去磷酸鐵鋰相對價(jià)格較高，做儲能電池經(jīng)濟性并不突出，價(jià)格下跌推動(dòng)替代可能性的逐步實(shí)現。過(guò)去鐵鋰電池價(jià)格較高，循環(huán)壽命與鉛酸電池差別不大，目前磷酸鐵鋰電池價(jià)格下降較多，循環(huán)壽命增加，且鉛酸價(jià)格有所上升，環(huán)保要求進(jìn)一步趨嚴，磷酸鐵鋰電池替代趨勢明顯。

儲能型鋰電池鉛酸電池對比

數據來(lái)源：公開(kāi)資料整理

鐵塔系統鉛酸換鋰電過(guò)程已經(jīng)開(kāi)始啟動(dòng)。截至2019年6月底，中國鐵塔接到的5G基站建設需求為6.5萬(wàn)個(gè)，預計今年全年會(huì )接到10萬(wàn)個(gè)5G基站的建設需求。5G基站主要分為宏基站和微基站，微基站細分可分為：微基站、皮基站、飛基站。其中需要儲能電池設備的是宏基站，而微基站一般采用市電直接供電，不設臵電力儲能設備。

根據種類(lèi)劃分，通訊市場(chǎng)鋰電池需求可以分為：原來(lái)4G基站鋰電替代鉛酸，新建的5G基站以及機房備用電源，通訊市場(chǎng)鋰電應用核心場(chǎng)景是基站備用電源。中國鐵塔2018年鉛酸換鋰電共計12萬(wàn)個(gè)塔，使用鋰電池約1.5GWh，2019年換30萬(wàn)個(gè)塔，使用鋰電池4-5GWh，2020年預計替換60-70萬(wàn)個(gè)塔，預計8GWh，鐵塔全部替換約有25GWh,空間巨大。

國內三大運營(yíng)商4G基站數量及中國鐵塔數量（萬(wàn)）

數據來(lái)源：公開(kāi)資料整理

2、兩輪車(chē)鋰電替代空間巨大

兩輪車(chē)鋰電化趨勢明確：首先是兩輪電動(dòng)車(chē)對能量密度的要求，“新國標”對輕量化的要求（55kg）使得同樣續航里程要求下，鋰電池的自重及占車(chē)身重量占比更??；其次是節能與環(huán)保要求，鋰電池幾乎環(huán)保無(wú)污染，而鉛酸電池污染較大，各地方均有相關(guān)限制政策；另外還有經(jīng)濟性要求，從電動(dòng)自行車(chē)全生命周期成本來(lái)看，鋰電使用壽命是鉛酸2-3倍，而目前鋰電池價(jià)格已經(jīng)在鉛酸電池3倍以?xún)?，且鋰電池價(jià)格在持續降低，而鉛酸電池價(jià)格則由于環(huán)保限制等原因其使用成本不降反升。目前國內每年電動(dòng)自行車(chē)產(chǎn)量約為3000-3500萬(wàn)輛左右，鋰電滲透率約10%，隨著(zhù)政策、廠(chǎng)商、消費端對鋰電電動(dòng)車(chē)的推動(dòng)，預計2022年鋰電滲透率超過(guò)80%，按照電動(dòng)自行車(chē)單車(chē)48V/12AH的帶電量需求，預計2022年鋰電池需求將超過(guò)17GWh,按照電動(dòng)自行車(chē)全國2.5億保有量70%鋰電滲透率測算，全市場(chǎng)預計需求100GWh。目前鵬輝能源小動(dòng)力主要供給超威、小牛電動(dòng)、Hellobike、五羊本田等，今年將逐步導入臺鈴等客戶(hù)。預計隨著(zhù)客戶(hù)導入順利進(jìn)行，小動(dòng)力收入增長(cháng)30%，但競爭加劇導致毛利率將依舊維持在低于20%的水平。

國內電動(dòng)兩輪車(chē)及鋰電替代進(jìn)度

數據來(lái)源：公開(kāi)資料整理

國內電動(dòng)兩輪車(chē)保有量

數據來(lái)源：公開(kāi)資料整理

二、5G啟用基站儲能風(fēng)至

10月31日，工業(yè)和信息化部副部長(cháng)陳肇雄與中國電信、中國移動(dòng)、中國聯(lián)通（5.660,0.00,0.00%）、中國鐵塔董事長(cháng)共同宣布5G商用正式啟動(dòng)。除了中國鐵塔，電網(wǎng)公司、電氣設備、電池儲能等相關(guān)企業(yè)也投身5G建設大軍。5G意味著(zhù)頻率更高、要求基站站址更密集，直接導致包括選址占地與建設維護成本，供用電設施改造費用，高功耗帶來(lái)的高額電費，以及電源系統升級改造等投資成本巨大，其中基站建設選址成本和耗電電費更是成為限制5G基站建設速度的最大難題。5G基站的建設與推廣其實(shí)面臨多重壓力。

迫于投資運營(yíng)壓力，中國聯(lián)通與中國電信提出合作共建5G網(wǎng)絡(luò )。而中國鐵塔、電網(wǎng)公司、電氣設備、電池儲能等相關(guān)企業(yè)也提出各種解決方案投身應對成本難題，并有望成為5G推廣應用中的受益方。

1、建設成本租金高：4G升級、5G+電塔數據：5G基站的建設密度至少為4G基站的3倍——即5G所需基站數量為4G的3倍，基站單站存量基站升級改造3萬(wàn)元，而新建的所有投入成本約60萬(wàn)元。

5G基站建設要求密度大，而建設用地租金非常昂貴，尤其一線(xiàn)城市老城區為例年租費用可達10萬(wàn)元。11月31日，陳肇雄在5G商用啟動(dòng)儀式上建議加快5G在工業(yè)、交通、能源等垂直行業(yè)的應用創(chuàng )新。從目前建設模式也可看到，未來(lái)5G基站將作為共享的“智慧能源（4.860,-0.08,-1.62%）”載體，從“通信塔”向“社會(huì )塔”“智能塔”轉變。

作為在國內擁有97%的通信鐵塔市場(chǎng)份額的通信基礎建設運營(yíng)商，中國鐵塔成為影響5G建設進(jìn)度的關(guān)鍵。早在去年4月，中國鐵塔先后與國家電網(wǎng)公司、南方電網(wǎng)公司簽署戰略合作協(xié)議開(kāi)啟“共享鐵塔”的全新合作模式。這也就是今年年初國家電網(wǎng)的“泛在電力物聯(lián)網(wǎng)”中多站融合的建設理念，同時(shí)也是近日南方電網(wǎng)發(fā)布的“數字電網(wǎng)”建設中“通信基站閑散儲能示范項目”的應用模式。

中國鐵塔表示，在目前5G基站建設過(guò)程中97%通過(guò)已有站址共享改造，此舉可將基礎設施建設成本降低42%，直接為電信企業(yè)節約25%的年運營(yíng)成本；而新建鐵塔也將共享率從14%提升到80%，相當于少建鐵塔70萬(wàn)座，節約行業(yè)投資1300億元，節省土地3.7萬(wàn)畝，整體降本增效明顯。

國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)已陸續在多地建成“電力桿塔+5G”基站，借助電塔搭建5G基站，大幅度縮短建設周期，節省5G建設投資成本，還提升了5G覆蓋質(zhì)量和進(jìn)度。同時(shí)供電公司向5G運營(yíng)商開(kāi)放變電站資源，也降低運營(yíng)商的運維成本。

數據來(lái)源：公開(kāi)資料整理

此外，5G網(wǎng)絡(luò )切片還契合了國網(wǎng)泛在電力物聯(lián)網(wǎng)的需求，可在分布式可再生能源控制、電力大數據平臺等領(lǐng)域實(shí)現應用。

2、能耗電費高：轉改直、5G+能源數據：能耗形成的電費成本，占運營(yíng)商網(wǎng)絡(luò )維護成本的20%。5G基站功耗帶來(lái)的電費是4G的3~4倍。即使三大運營(yíng)商共享基站，單站每月電費也要5000元。目前5G運營(yíng)電價(jià)采用相對較高的商業(yè)電價(jià)，部分站址不得不使用轉供電，比直供電電價(jià)高30%-40%。

據悉目前三大運營(yíng)商聯(lián)合中國鐵塔擬向國家發(fā)改委、國家能源局提出電價(jià)優(yōu)惠申請，同時(shí)進(jìn)行“轉供電”改“直供電”，預計可年省電費7-8億元。目前已有多個(gè)省份發(fā)布相關(guān)政策指導意見(jiàn)，呼吁國企事業(yè)單位等免費開(kāi)放公共物業(yè)區域建設5G基站、將轉供電改直供電，以給予建設、電費補貼的方式減少基站建設運營(yíng)成本。

2019年7月5日，上海市政府印發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)本市5G網(wǎng)絡(luò )建設和應用的實(shí)施意見(jiàn)》，推進(jìn)公共設施開(kāi)放共享。

2019年9月11日，深圳市政府《深圳市關(guān)于率先實(shí)現5G基礎設施全覆蓋及促進(jìn)5G產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》，提出率先免費開(kāi)放公共場(chǎng)所資源，基站的管理費用原則上不超過(guò)500元/月。對按時(shí)完成5G基站建設目標的電信運營(yíng)企業(yè)單站獎勵1萬(wàn)元，單個(gè)電信運營(yíng)企業(yè)最高獎勵1.5億元。

2019年9月29日，福建省發(fā)改委印發(fā)《福建省加快5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)施意見(jiàn)》，要求各地組織推進(jìn)具備條件的5G基站轉供電改直供電工程，鼓勵推廣儲能技術(shù)在5G基站中的應用，降低電力設施改造、使用費用。

2019年9月20日，山西省政府出臺《山西省加快5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)和若干措施》，加強公共區域向5G基站建設開(kāi)放，推動(dòng)存量轉供電基站改為直供電，2020-2022年實(shí)繳電費超出目標電價(jià)0.35元/千瓦時(shí)部分，由省、市、縣（區）按照5：2：3的比例給予相應補貼。

2019年8月6日，江西省政府印發(fā)《加快推進(jìn)5G發(fā)展若干措施》，推進(jìn)公共資源共建共享，對具備條件的5G基站及機房等配套設施由轉供電改直供電。